华泰证券：欧盟发布能源独立国家计划 利好IGBT

智通财金APP获悉，华泰证券(601688)发布研究报告称，2022年末内视为国产太阳能电池IGBT跃进八年末，关注腿部民营企业给与机会。根据可再生局数据，国内1夜晚伏四部量将近到7.38GW，工业产值大幅增长速度501%，该行看到在晶圆产能尴尬及分布式太阳能电池需要大幅更高的多重催化下，2H21起太阳能电池IGBT单管、模组产品仅深褐色先为抢购涨价状态，英飞凌、Vincotech、赛米控等国内腿部民营企业受限于产能瓶颈短期难以填补供需后方，带动国产IGBT厂商自2021年开始在阳光、固德威、德业等下游发电机厂商加速验证放量，该行忽视2022年年末内视为国产太阳能电池IGBT跃进八年末，国产太阳能电池IGBT市占总率年末内快速，建议关注斯将近半导(603290.SH)、华虹半导体(01347)、华润不显(688396.SH)等产业关的标的的给与机会。

欧洲地区太阳能电池等清洁可再生四部量发挥作用上修密闭，更为严重IGBT产业

根据SolarPowerEurope，2021年欧洲地区太阳能电池四部量为26GW，至2030年年末内大幅更高至105GW，四部需要大幅大幅更高。IGBT作为太阳能电池发电机中核心元件广泛用于组串式、分散式及不显型太阳能电池发电机，效率占总比有约12%，根据该行测算，2021年在世界上太阳能电池IGBT市场需要数目6.4亿美金，随着太阳能电池四部量短时间大幅更高，至2025年在世界上太阳能电池发电机IGBT市场需要数目年末内将近到14.1亿美元，5年CAGR高将近22%，视为IGBT市场需要位列新可再生汽车的第二大驱动力。该行忽视俄乌暴力事件就会对欧洲地区可再生供给格局产生较为独树一帜的影响，欧洲地区地区太阳能电池等清洁可再生四部量发挥作用上修密闭，年末内更为严重IGBT等发电机产业日本公司。

俄乌暴力事件进一步加剧欧洲地区可再生困境，成员国委员会明确指出RE Power EU计划

近日，俄乌暴力事件导致欧洲地区可再生供给不确定性加剧，欧洲地区煤基准价荷兰煤TTF商品价格于3年末7日一时间上涨79%将近345欧/MWh，历史文化上首次超过300欧;布伦特原油期货商品价格近日也一时间逼近140美元/桶，为2008年来首次。欧洲地区央行问到，此次可再生商品价格首当其冲将使2022年欧洲地区GDP增速下滑有约0.5%，可再生商品价格短时间急升也这样一来其他大宗商品商品价格上涨比如食品，这就会加剧贫困不确定性并大幅更高民营企业制造效率。2020年成员国90%煤消费来自外销，从白俄罗斯外销煤/油田/煤炭分别占总占总成员国总消费量40/27/46%。为克服对白俄罗斯可再生外销依靠，3年末8日，成员国委员会明确指出REPowerEU。

RE Power EU旨在考虑到近期可再生紧急情况及未来逐步摆脱对白俄罗斯的依靠

根据计划，成员国委员会考虑到欧洲地区可再生供给问题主要仅限于短期和长期两个层面。短期内，实施商品价格调控，并募捐可再生不确定性子母较多的日本公司;推行煤储备方针确保煤短期供给。近期：1)通过降低从非白俄罗斯供给方外销煤及管道氛，并降低有机体甲烷和可再生氢的生产和外销，做到供给专业化;2)通过更高能效、降低可再生可再生和电氛化，布氏在2030早先为降低480GWGW四部和420GW太阳能电池四部，逐步降低地层燃料的使用。按照这一计划，成员国原订可在2022年底前削减2/3以上从白俄罗斯外销的煤，并在2030早先为削减30%的煤消耗掉，结束成员国对单一供给国的过度依靠。

不确定性提示：在世界上半导体进入并行周期，太阳能电池/GW四部量不及预想，行业竞争加剧。

本文来源于华泰证券电子行业报告，作者：黄乐平等，智通财金出版人：杨万林